Erneuerbare Energie-Anlagen
Erfolgreiche Bewertung von Erneuerbare-Energie-Anlagen
Herausforderungen bei der Bewertung von Erneuerbare-Energie-Anlagen
Der Bedarf an Infrastrukturanlagen zur Erzeugung regenerativer Energien ist größer denn je. Insbesondere in dem Segment der Erneuerbaren Energien existiert in Deutschland ein erheblicher Investitionsbedarf, um den Anteil Erneuerbarer Energien am Bruttostromverbrauch auf mindestens 80 % zu steigern (EEG 2023). Der Ausbaubedarf kann daher nicht mehr allein durch die öffentliche Hand gedeckt werden. Daraus ergeben sich lukrative Anlageperspektiven für Immobilieninvestoren.
Für die Bewertung der Infrastrukturanlagen ist Wüest Partner bestens vorbereitet und steht potenziellen Investoren sehr gerne zur Seite.
Die Infrastruktur bildet das Fundament, das alle wirtschaftlichen, sozialen und privaten Aktivitäten unterstützt. Sie erstreckt sich über sämtliche grundlegende Einrichtungen, Anlagen, Netzwerke und Systeme, die für ein reibungsloses Funktionieren unserer Gesellschaft notwendig sind.
Auf der Basis vom Zukunftsfinanzierungsgesetz wurde das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) dahingehend unter anderem auch für das Immobilien-Sondervermögen erweitert. Demnach besteht nunmehr die Möglichkeit Erneuerbare Energieanlagen welche zur Erzeugung, zum Transport oder zur Speicherung von Strom, Gas oder Wärme bestimmt und geeignet sind bis zu einer Grenze von 15% des Sondervermögens zu erwerben.
Als Erneuerbare Energien im Sinne der Gesetzgebung (§3 EEG 2023) gelten dabei insbesondere
- Windenergie
- Solare Strahlungsenergie
- Wasserkraft
- Geothermie
- Energie aus Biomasse
- Auf Basis einer durch Wüest Partner durchgeführten Marktumfrage liegt der Investitionsfokus der Immobilieninvestoren hierbei auf den Sektionen Windkraft und Photovoltaik (PV).
Neben der reinen Energieproduktion sind weiterhin der Netzausbau sowie die Speicherung zentrale Bindeglieder mit ebenfalls erheblichem Investitions- und Ausbaubedarf.
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Wüest Partner erstellt für Ihre Immobilienportfolios und Einzelliegenschaften eine detaillierte Entscheidungsgrundlage für die Planung und Priorisierung von anstehenden Investitionen in Photovoltaik-Anlagen. Dank unserer Expertise bieten wir eine zukunftssichere Beratung.
Dabei decken wir die folgenden Themen und Fragestellungen ab:
- Stromgewinnung und ‑einsparung
- Einsparung von Emissionen
- Berechnung des ökonomischen Mehrwerts
Weiterführende Informationen finden Sie hier.
Der Verkehrswert einer Anlage zur Erzeugung, zum Transport und zur Speicherung von Strom, Gas oder Wärme aus erneuerbaren Energien ist in der Regel durch ein Ertragswertverfahren zu ermitteln. Der Wert ist unter Berücksichtigung des Zustands und Alters der Anlage sowie der Höhe und Dauer der gesetzlichen Einspeisevergütung oder auf Basis eines Power Purchase Agreements (Stromabnahmevertrages) zu ermitteln. Bei der Bewertung sind insbesondere folgende Parameter zu berücksichtigen:
1. die Einspeisevergütung / PPA-Preis;
2. die Verwaltungs- und Gesellschaftskosten;
3. die Instandhaltungs- und Wartungskosten;
4. die Stromertragsdaten/Leistungskennlinie;
5. der Restwert / mögliches Repowering;
6. der Diskontierungszinssatz.
Demnach wird deutlich, dass eine adäquate Bewertung von EE-Anlagen solide Kenntnisse auf der Ertragsseite und auf der (laufenden) Kostenseite erfordert. Insbesondere für Greenfield-Investments sind valide Betriebsdaten und belastbar projektierte Ertragsströme essentiell.
Die Bewertungsmethodik einer EE-Anlage hängt stark vom Anlagevehikel und der Fondsstruktur ab. Für das Immobilienvermögen wird diese anhand der internationalen DCF Methodik, oder basierend auf dem Ertragswert nach ImmoWertV erfolgen. Für Infrastrukturfonds erfolgt die Bewertung üblicherweise nach dem IDW S1 Standard.
Wüest Partner deckt folgende Leistungen im Bereich Erneuerbarer Energien ab:
- Bewertung für das Immobilien Sondervermögen
- Indikative Stellungnahme zu geplanten Investitionen
- Ermittlung von Bodenwerten und Nutzungsentgeltzahlungen
- Plausibilisierung und Prognose von Erlösen und Kosten
- Standort- und Marktanalysen
Die fachgerechte Bewertung von Erneuerbaren Energieanlagen steht und fällt mit den Bewertungsprämissen. Hierbei sind zum einen Ertragsprognosen (inkl. Strompreisprognosen) sowie zum anderen die Abbildung adäquater und realistischer laufender Kosten (inkl. Repowering) zentrale Rechengrößen. Um diese Anforderungen zu erfüllen und möglichst marktnahe Bewertungen vorzunehmen stehen Wüest Partner renommierte Unternehmen zur Seite, welche über ausgezeichnete Branchenkenntnisse verfügen.
Wüest Partner arbeitet mit folgenden Partnern zusammen:
Saxovent Smart Eco Investments GmbH
Für den Bereich Wind- und Photovoltaikanlagen arbeitet Wüest Partner mit Saxovent Smart Eco Investments, einen ganzheitlich aufgestellten Kooperationspartner, zusammen.
„Als Projektentwickler in den Segmenten Erneuerbare Energien und Immobilien erkennen wir schon seit Langem die Synergien, die beide Geschäftsfelder verbindet. Durch die Kombination aus methodischer Bewertungserfahrung von Wüest Partner mit unserem Investment-Track-Record können wir nun auf dieser Grundlage Pionierarbeit leisten und freuen uns darauf, gemeinsam einen wichtigen Teil zur Markttransparenz beitragen zu können“, sagt Sebastian Schierenbeck, CFO von Saxovent Smart Eco Investments GmbH.
Windpunx GmbH & Co. KG
Windpunx ist ein innovativer und hochspezialisierter technischer und kaufmännischer Betriebsführer und betreut derzeit über 1,8 GW Wind- und Photovoltaikparks in Deutschland und Europa.
„Wir freuen uns auf die künftigen gemeinsamen Projekte mit Wüest Partner, die wir in dieser strategisch wichtigen Partnerschaft äußerst schätzen. Innerhalb unserer Kooperation führen unsere gemeinsamen, umfangreichen Erfahrungen und branchenspezifischen Kenntnisse zu spannenden Synergie-Effekten. Auf dieser Basis werden wir unser Knowhow im Bereich des Consultings gemeinsam mit Wüest Partner weiter ausbauen und etablieren“ sind sich die Managing Director von windpunx, Marco Rindler und Sebastian Brosch sicher.
Voltaro Energy GmbH
VOLTARO ist ein unabhängiger Experte mit Sitz in München, der auf Beratung, Projektsteuerung und Betrieb von Photovoltaik-Anlagen für Gewerbeimmobilien spezialisiert ist. Das Ziel der Kooperation besteht darin, den Aufbau von Photovoltaik-Anlagen sowie die Berechnung der Wertentwicklung der Liegenschaft inklusive Energieerzeugung aus einer Hand anbieten zu können.
„In der Zusammenarbeit mit Wüest Partner sieht VOLTARO eine großartige Gelegenheit, die Synergien zwischen erneuerbaren Energietechnologien und Immobilienwertsteigerung zu erforschen. Mit Wüest Partner an unserer Seite sind wir zuversichtlich, dass wir signifikante Fortschritte in der Bewertung der wirtschaftlichen Vorteile von Photovoltaik-Projekten erzielen können. Diese Partnerschaft unterstreicht unser Engagement, Nachhaltigkeit als Schlüsselkomponente für den Wertzuwachs im Immobiliensektor zu etablieren“, sagt Alessandro Mauri, Gründer und Geschäftsführer von VOLTARO.
Weiterhin nutzt Wüest Partner in der Bewertung externes Knowhow, um zukünftige Strompreisentwicklungen bestmöglich zu berücksichtigen.
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