Obblighi di traspa­renza relativi ai rischi climatici – Che cosa significa per il settore immobi­liare?

A partire dal 1° luglio 2021, la FINMA concre­tizza gli obblighi di traspa­renza relativi ai rischi climatici e obbliga quindi le grandi banche e le maggiori compagnie assicu­rative a fornire infor­ma­zioni quali­tative e quanti­tative relative ai rischi finan­ziari legati al clima. Tutto questo avrà riper­cus­sioni anche sui porta­fogli immobi­liari. 

La FINMA ha recen­te­mente speci­ficato l’obbligo di traspa­renza per gli istituti finan­ziari in relazione ai rischi climatici. Ciò significa che le banche e le compagnie di assicu­ra­zione (inizial­mente le categorie di super­vi­sione 1 e 2) devono informare il pubblico relati­va­mente ai rischi finan­ziari legati al clima  al quale sono esposti. In parti­colare, si devono descrivere i principali rischi finan­ziari legati al clima e il loro impatto sulla strategia aziendale, il modello aziendale e la piani­fi­ca­zione finan­ziaria (strategia). Inoltre, è neces­sario divulgare il processo di identi­fi­ca­zione, valuta­zione e tratta­mento dei rischi finan­ziari legati al clima (gestione del rischio), nonché le infor­ma­zioni quanti­tative (compresa la metodo­logia). Infine, le istitu­zioni sono tenute a formulare le carat­te­ri­stiche chiave della loro struttura di gover­nance per quanto riguarda i rischi finan­ziari legati al clima. Questo obbligo è stret­ta­mente allineato con il quadro già stabilito a livello globale per la divul­ga­zione volon­taria dei rischi climatici della Task Force on Climate-related Financial Disclo­sures (TCFD). Inoltre, si può supporre che in futuro anche altri istituti finan­ziari, come ad esempio le banche cantonali, avranno l’obbligo di traspa­renza.

I rischi climatici e le loro sfide per il settore immobi­liare 

I rischi climatici, fisici e transitori, si riferi­scono alle minacce causate dal cambia­mento climatico. I rischi climatici fisici descrivono i pericoli ai quali sono esposte le proprietà – ad esempio temporali, inonda­zioni o caldo estremo. I rischi transitori sono minacce derivanti dalla transi­zione verso un’eco­nomia di tipo resiliente, ad esempio i rischi politici, normativi e di reputa­zione. Un esempio attuale sono i cambia­menti futuri relativi alle tasse sul CO₂ per i combu­stibili fossili.

Ciò significa che la divul­ga­zione dei rischi finan­ziari legati al clima pone nuove sfide per il settore immobi­liare. Questo perché, oltre all’ob­bligo di divul­ga­zione, le consi­de­ra­zioni sul rischio climatico sono impor­tanti anche per la gestione del rischio stesso. Tali consi­de­ra­zioni sono ad esempio utili per comprendere più a fondo il rischio di credito dei porta­fogli ipotecari o il rischio di attività incagliate nei porta­fogli immobi­liari.

Dati e modelli come chiave per il raggiun­gi­mento degli obiettivi

Wüest Partner ha tutta l’espe­rienza e i modelli adatti per realizzare un’analisi olistica del rischio. Di conse­guenza, i modelli di valuta­zione del rischio climatico possono essere perfet­ta­mente integrati nella gestione del rischio stesso. La chiave per il successo è data da una serie di dati ad alta risolu­zione che coprono l’intera area. Su questa base, è possibile comprendere i rischi climatici fisici, cioè l’impatto causato da temporali, preci­pi­ta­zioni estreme o caldo sui porta­fogli immobiliari,definendoli concre­ta­mente. I rischi transitori possono essere quanti­ficati, ad esempio, model­lando le emissioni di _CO2 delle proprietà e gli scenari sul prezzo futuro della CO_2.